Time Warner Ditches Troubled AOL-enhet

Time Warner kommer äntligen att befria sig från AOL, det kämpande Internet-dotterbolaget, genom att spinna det som ett börsnoterat företag.

Flyttet kommer inte som någon överraskning. Time Warner chefer har övervägt i år om hur och hur man dumpar AOL, vars omvandling till en annonsstödd verksamhet har varit en besvikelse.

Separationen gör att Time Warner kan fortsätta att omforma sig med fokus på innehållsverksamheten, medan AOL kommer att få större flexibilitet för att söka framgång på Internetmarknaden, sa Time Warner på torsdag.

[Läs vidare: De bästa TV-streamingtjänsterna]

För att fortsätta med separationen, kommer Time Warner först att köpa 5 procent av AOL som Google äger, har betalat 1 miljard dollar för det i december 2005. Denna transaktion kommer att hända i årets tredje kvartal. Tidigare i år skrev Google ned den investeringen och bekräftade att den sjönk i värde.

AOLs spin-off kommer att vara beroende av att Time Warner erhåller nödvändiga godkännanden från sina regleringsorgan och dess styrelse.

I årets första kvartalet minskade AOLs annonsintäkter med 20 procent jämfört med föregående år. I jämförelse med Google, som genererar merparten av sina pengar från onlineannonser, ökade intäkterna med 6 procent under första kvartalet.

Under kvartalet drabbades AOL av intäkterna i annonsförsäljningen på externa webbplatser, såväl som i visning och betalning -Search-annonsförsäljning på AOL-webbplatser.

Tidigare månad, i en ansökan med US Securities and Exchange Commission, sa Time Warner att den granskade "strategiska alternativ" gällande AOL, och att den förutsåg att snart börja en process för att rotera den helt eller delvis.

Sammantaget minskade intäkterna från AOL, som inkluderar abonnemangsavgifter, 23 procent till 867 miljoner dollar, medan rörelseresultatet sjönk 47 procent till 150 miljoner dollar under första kvartalet. Time Warner påskyndade sina intäkter från kvartalet på 7 procent delvis av AOLs ekonomiska resultat.

Time Warner startade Randy Falco från sin post som AOL VD i mars, och ersatte honom med den tidigare Google-verkställande Tim Armstrong.

Under Falco, som tog över i november 2006 misslyckades AOL rutinmässigt att öka annonsintäkterna i nivå med branschgenomsnittet. Falcos tjänstgöring omfattade två stora avgångar: 2.000 anställda, eller 20 procent av AOLs personal, i oktober 2007 och 700 anställda, cirka 10 procent av personalen i januari i år.

AOL har varit på ett år lång process för att övergå från en affärsmodell baserad på uppringda Internetavgifter till en online-annonserad stödd modell. Men sedan början av 2007 har AOL konsekvent underpresterat i onlineannonsering.

Till exempel ökade USA: s onlineannonsutgifter år 2008 med 11 procent, enligt Interactive Advertising Bureau, men AOL: s online annonsintäkter minskade med 6 procent.

AOL och Time Warner tillkännagav sin avsikt att slå samman 2000 och sade att affären skulle skapa "världens första fullt integrerade media- och kommunikationsföretag för Internet Century." Aktieavtalet värderades till 183 miljarder dollar när det första tillkännagavs. När fusionen stängdes i början av 2001, minskade företagens aktier med värdet av affären till cirka 100 miljarder dollar.