Wall Street Beat: M & A, Oracle Stress den positiva

Några positiva makroekonomiska nyheter, Oracles plan att betala utdelning och fusioner och förvärvsnyheter från Cisco, IBM och Sun i veckan gav upphov till hopp om en fortsatt återhämtning i teknikleverantörsaktier trots att företag som Palm, Nokia och Sony fortsätter att sticka för dåliga försäljningsutsikter under resten av året.

Även om flera börser har sjunkit på torsdag, har aktiekurserna i allmänhet varit på uppåtgående swing sedan den tekniska tunga Nasdaq slog en sjuårig låg på måndagen den 9 mars. Federal Reserve planer, avslöjade onsdagen, att injicera ytterligare 1 miljarder dollar i den amerikanska ekonomin hjälpte till att hejda investerare, liksom en rapport tidigare i veckan från handelsavdelningen som visade att nybyggnation ökade i februari, snarare th en faller för att registrera låga som förväntat. Dessutom ökade producentprisindexet, ett mått på grossistpriserna, 0,1 procent i februari, efter en ökning med 0,4 procent i januari.

Om de positiva nyheterna brinner förtroendet för ekonomin återstår att se, men IT-investerare verkade för att få en positiv bild av händelserna denna vecka. Oracles finansiella resultat för tredje kvartalet var till exempel ganska platt, men investerarna jublade bättre än förväntat resultat per aktie. Oracle sa onsdagen att dess nettoinkomst för kvartalet sjönk med 1 procent till 1,3 miljarder dollar, men exklusive engångsposter sänkte resultatet per aktie på 0,35 dollar prognosen för $ 0,32 av analytiker som pollades av Thomson-Reuters. Det och Oracles uttalande att det skulle utbetala en utdelning - att hålla sig till andra stora IT-leverantörer - gjorde investerare lyckliga. Orakelaktierna stängdes till 17,37 dollar torsdag, med 1,34 dollar.

Nyheter på fusions- och förvärvsfronten i veckan ökade också investerarnas spänning. Även om M & A kan vara ett tecken på konsolidering på en down-marknad, innebär det också att köpare och säljare är övertygade om att de kan ge ett verkligt värde på erbjudanden - en hård övning på en volatil eller nedåtgående marknad.

Cisco Det kommer att köpa Pure Digital Technologies, tillverkare av Flip video-videokameran, för 590 miljoner dollar i lager, kan vara en förhärskare av de typer av erbjudanden som kan komma ner i år och en allmän uppgång i M & A-verksamheten.

M & A 2008 minskade cirka 40 procent från 2007 i dollar, eftersom den turbulenta marknaden gjorde det svårt att hitta finansiering eller att utvärdera det sanna värdet hos IT-leverantörer. IT-branschinsidenterna förväntar sig emellertid att avtal ska skrivas i år som fyndjägare handlar och använder förvärv för att öka intäkterna på en långsam marknad.

"Företagsköpare planerar att bläckhandlar 2009," enligt en rapport från 451 Group det här året. "Halvparten av de svarande sade att M & A-klimatet skulle bli" något bättre "för dem 2009, med ett annat kvartal som säger att det skulle bli" betydligt bättre ", säger rapporten.

M & A kommer inte att se" transformativa "typer av erbjudanden i år, men snarare "bolt-on" -avtal som hjälper leverantörer i specifika marknadsnischer, berättar rapporten.

Det verkar vara den typ av affär som Cisco slog i veckan, eftersom Pure förvärvet kan hjälpa det specifikt i hemmet media användarkategori.

IBMs förvärvssamtal med Sun Microsystems, som först rapporterades av Wall Street Journal, handlar om en mycket mer komplex och dyr affär, för 6,5 miljarder dollar. Förvärvet skulle hjälpa IBM att göra inroads i Suns lojala bas inom områden som finanssamhället. Det skulle också tillföra Suns omfattande programvara för immateriella rättigheter till IBM-erbjudanden.

Microsoft-vd Steve Ballmer talade i New York torsdag och sa att han var glad över en sådan kombination som han sa skulle ta IBM ett år eller två för att smälta. Under tiden är Microsoft redo att göra en rad mindre erbjudanden - "10,15 eller 20" - under 500 miljoner dollar, sa Ballmer. Han noterade att Microsoft fortfarande skulle vara intresserad av att göra en sökande med Yahoo, men att Yahoos nya VD, Carol Bartz, måste lösa sig innan de kan prata om huruvida någon form av länk kan vara möjlig.

Trots spänningen kring M & A den här veckan gav Nokia, Sony och Palm-meddelandena nyskapande nyheter att året kommer att förbli svårt för IT-leverantörer, eftersom företag och konsumenter fortsätter att tvinga utgifterna. Nokia sa att det kommer att minska sin personal med 1700 globalt eftersom den handlar om en minskande försäljning av telefoner. Nokia sa i början att det skulle göra personalnedskärningar i januari när den rapporterade sin fjärde kvartalsförsäljning som låg ner på cirka 19 procent från år till år.

Hit av konkurrens från Apple och BlackBerry-tillverkaren Research In Motion, sa Palm Thursday växte till 98 miljoner dollar för tredje kvartalet, från en förlust på 57 miljoner dollar ett år tidigare.

Sony sa på torsdagen att det kommer att ingå en lösenfrysning på heltidsanställda i Japan i ett år för att minska kostnaderna, som den förväntar sig en stor förlust på grund av den globala nedgången.

Den stora frågan är nu huruvida IT-marknaden slog botten förra veckan. För en fortsatt rally ska IT-investerare sannolikt behöva höra mer solida goda nyheter. Omfattande regeringens planer för att ta itu med systemrisken skulle hjälpa till. Förra helgen träffades tjänstemän från G20-länderna - världens mest utvecklade ekonomier - i förväg om ett mer generellt möte i Förenade kungariket i april, men ingen bred överenskommelse om en samordnad stimulansplan uppnåddes.