Komponenter

Rackspace IPO behövde klara av snabb tillväxt

Rackspace Private Cloud Portfolio Overview

Rackspace Private Cloud Portfolio Overview
Anonim

Femton miljoner aktier av webbhotell Rackspace Hosting började handla under symbolen "RAX" på New York Stock Exchange fredag ​​för 12,50 USD.

Rackspace, som erbjuder IT-system och databehandling som en tjänst till mer än 33 000 kunder över hela världen, sa fredag ​​det säljer 12,7 miljoner aktier av stamaktier, med att sälja aktieägare som erbjuder ytterligare 2,3 miljoner mer. Underwriters har också möjlighet att köpa ytterligare 2.25 miljoner aktier för att täcka över tilldelningar, säger bolaget.

Rackspace erbjuder bland annat managed hosting, e-post hosting, cloud hosting och plattform hosting. Bolaget lämnade sitt prospekt med US Securities and Exchange Commission om att erbjuda en börsintroduktion i april.

I prospektet sade företaget att dess mål för börsintroduktionen ska öka sin värdverksamhet runt om i världen, särskilt genom att expandera till marknader i Europa och Asien. Rackspace kommer även fortsättningsvis att fokusera på att både "aggressivt" förvärva nya kunder och behålla befintliga, och lägga till tjänster och anställda för att möta kundernas växande behov.

Rackspace citerar oförmåga att hantera företags tillväxt effektivt som en riskfaktor framåt i sin ansökan och noterar att det har mer än fördubblat sitt antal heltidsanställda från 730 i slutet av 2005 till 2 021 i slutet av 2007 och ökade intäkterna från 138 MUSD till 362 MUSD under samma period.

Denna snabba tillväxt "har ansträngt våra operativa och ekonomiska resurser", skrev företaget.

Rackspace har också köpt ett 1,2 miljoner kvadratmeter datacenter i San Antonio, Texas, för att hysa företagsverksamhet och eventuellt lägga till datacenter, och planerar även att expandera verksamheten internationellt. Dessa kostnader måste hanteras noggrant av företaget för att säkerställa tillväxt, säger den.

En nackdel med expansionen är om Rackspace överskattar den datacenterkapacitet som den behöver för att betjäna kunder i framtiden. Företaget uppskattar efterfrågan på sina tjänster ungefär två år tidigare och planerar sin datacenterkapacitet i enlighet med detta, säger det i SEC-arkivet.

"Om vi ​​överskattar efterfrågan på våra tjänster och därför överbygger vår datacenterkapacitet, våra Rörelsemarginalerna skulle kunna minskas väsentligt, vilket väsentligt skulle försämra vår lönsamhet, säger Rackspace. Om Rackspace hade en omsättning på 362 miljoner dollar och en vinst på 17,8 miljoner dollar 2007, framgår det av prospektet. Kassaflödet från verksamheten uppgick till 105 miljoner dollar för året.

IPO i teknikindustrin har varit knappast på senare tid. Marknaden för tillhandahållande av värdtjänster - som blir alltmer känd som att erbjuda applikationer "i molnet", har dock ökat, eftersom stora leverantörer som Google och Microsoft stöter på utvecklingen.

Forskningsföretag IDC förutspår USA: s marknad för Webbhotell kommer att öka cirka 10 procent under de närmaste åren, från 9 miljarder dollar 2007 till 14,6 miljarder dollar år 2012. Företaget sätter Rackspace i kategorin pureplay-hanterad webbhotellstjänst som huvudsakligen fokuserar på midmarket och low-end enterprise hosting space, enligt en analysrapport av analytiker Melanie Posey.

Joint book-run chefer för börsnoteringen är Goldman, Sachs & Co., Credit Suisse Securities och Merrill Lynch & Co. WR Hambrecht + Co., Jefferies & Company, Cowen och Company, RBC Capital Markets, JMP Securities, Signal Hill Capital Group och E * TRADE Securities är medförvaltare för erbjudandet.