Fusionsförhandlingar mellan MTN och Reliance Fail

Meddelandet lägger fram ett slutföreläggande som hölls av att skrika mellan Anil Ambani, ordförande för Reliance Communications och hans äldre syskon Mukesh Ambani, ordförande av Reliance Industries. Efter en bitter tvist hade de främmande bröderna delat affärsrörelsen byggt av sin far.

Reliance Communications och MTN tillkännagav den 26 maj att de hade ingått 45 dagar av exklusiva förhandlingar om en potentiell kombination av sina företag. Exklusiviteten i förhandlingarna innebar att MTN inte kunde förhandla om en fusion med något annat företag under den perioden.

[Ytterligare läsning: De bästa Android-telefonerna för varje budget.]

Anil Ambani hade planerat att byta sin kontrollpost i Reliance Communications med MTN i motsats till en betydande andel i MTN, enligt källor nära situationen. Med detta arrangemang skulle Reliance Communications bli ett dotterbolag till MTN, men Anil Ambani skulle ha en bestämmande inflytande i den kombinerade enheten.

Förhandlingarna inledde emellertid juridiska hot från Reliance Industries, som hävdade att det hade rätt att Första vägran att bortskaffa kontrollen av Reliance Communications.

Efter hotet från Reliance Industries meddelade MTN och Reliance Communications tidigare denna månad att de hade förlängt perioden med exklusiva förhandlingar fram till 21 juli.

Som ett alternativ att byta ut sin bestämmande andel i Reliance Communications för en andel i MTN, planerade Anil Ambani att förvärva en betydande aktieinnehav direkt i MTN, enligt vissa rapporter.

Det var osannolikt att planen hade gått bra ut med MTN, vilket tidigare hade avbrutit förhandlingar med ett annat stort indiskt telekommunikationsföretag, Bharti Airtel, efter oenighet om struktureringen av fusionen.

MTN hade insisterat på att, efter fusionen borde Bharti Airtel vara ett dotterbolag till MTN. De viktigaste aktieägarna i Bharti Airtel som Bharti-familjen och Singtel skulle i sin tur ha en majoritetsandel i MTN.

Anil Ambanis planer på att investera direkt i MTN kommer sannolikt att ha mött liknande motstånd från MTN enligt källor. MTN och Reliance Communications var inte omedelbart tillgängliga för kommentarer.

MTN och Reliance Communications har ömsesidigt upphävt exklusivavtalet, enligt uttalanden från båda företagen.