Indiens Tech Mahindra vinner majoritetsinsats i Satyam

Tech Mahindra, en indisk outsourcer som har British Telecommunications som nyckelperson och investerare har vunnit budet på en majoritetsandel i den oroliga outsourceren Satyam Computer Services.

Venturbay Consultants, ett dotterbolag kontrollerat av Tech Mahindra, har uppstått som den högstbjudande att förvärva en kontrollerande aktieägare i Satyam, sade bolagets regeringskommitté på måndag. Valet är föremål för indiska regeringens godkännande.

Tech Mahindra, med en intäkt på 934,7 miljoner US-dollar i det indiska räkenskapsåret till 31 mars 2008, fokuserar för närvarande på telekomsektorn, men investeringen i Satyam kommer att hjälpa till att flytta in i annan industri segment.

Tech Mahindra kan dock finna det svårt att vinna Satyams kunder från andra branscher, säger Sudin Apte, senioranalytiker vid Forrester Research, på måndag.

Som ett resultat kommer Tech Mahindra att vinna mellan 900 miljoner och 1 miljard dollar i intäkter från övertagandet, eftersom vissa kunder kan släppa Satyam som leverantör, säger Apte.

Satyams kunder, som pollades av Forrester, sa att de skulle föredra en stor IT-leverantör med verksamhet inom en rad branscher, Sade Apte förra veckan. Tech Mahindra kommer att betala 17,6 miljarder indiska rupier (US $ 354 miljoner) för en 31 procentandel i Satyam. Det kommer att prenumerera på en preferensiell tilldelning av nytt eget kapital i stället för befintligt eget kapital, vilket säkerställer infusionen av ytterligare medel till det kontantbandade företaget.

Tech Mahindra måste också göra ett offentligt erbjudande till andra Satyam aktieägare att köpa ytterligare 20 procent av bolagets eget kapital till det pris som det kommer att betala för första ronden av eget kapital. Den sammanlagda summan kommer att ge den 51 procent av bolaget.

Satyam dödades i kris i januari när bolagets grundare B. Ramalinga Raju sa att den hade blivit uppblåst i flera år.

Den indiska regeringen tillsatte kort efter ett styrelse med egna företrädare att ersätta Satyams styrelse.

Den nya styrelsen valde Tech Mahindra genom en global konkurrenskraftig budprocess som lanserades av Satyam i mars 9. Tre budgivare från förteckningen lämnade både tekniska och finansiella bud på måndag.

Några potentiella budgivare backade tidigare, med hänvisning till otillräcklig information om Satyams ekonomi. Uppdragsgivaren är också utsatt för klubbpaket i USA från investerare.

I den tekniska utvärderingen utvärderades budgivarna för deras organisatoriska förmåga och erfarenhet av att äga, driva och förvalta globala informationsteknologiselskaper, deras resultat i hanteringen av nödlösa företag, intäkter och lönsamhet från indiska och utländska operationer, och deras strategiska plan för Satyam sa Satyam-styrelsen.