Bharti Airtel's Q1 Earnings Conference
Bharti Airtel, Indiens största mobiltjänstföretag, sa onsdagen att det hade avstått förhandlingar om en allians med MTN-gruppen i Sydafrika.
Den sydafrikanska regeringen gjorde inte godkänner den föreslagna alliansens struktur, sade Bharti Airtel i en ansökan till Bombaybörsen.
Den sydafrikanska regeringen, som ser MTN som nationell mästare, har insisterat på att hålla MTNs separata identitet, enligt rapporter. Kanske för att undvika regeringens invändningar, diskuterades samtalen mellan företagen som ledande till ett partnerskap, även om en sammanslagning vid ett senare tillfälle inte uteslutits.
Perioden för exklusiva samtal mellan företagen var planerad att sluta onsdagen efter två tidigare utvidgningar.
Den breda strukturen som diskuterats hade tagit hänsyn till känslorna och känsligheterna hos både företag och deras länder, bland annat genom att säkerställa kontinuitet i verksamheten inom områden som man företagsledning, varumärke och aktienotering, sade Bharti. Företaget sa i maj att en fullständig fusion mellan dem var ett brett strategiskt mål så snart som det var praktiskt möjligt, vilket tyder på att det omedelbara fokuset på samtalen var på ett löst partnerskap och överinvesteringar mellan de två företagen.
Enligt villkoren för ett avtal som meddelades i maj skulle Bharti Airtel förvärva 49 procent aktieinnehav i MTN medan MTN och aktieägare skulle förvärva ett 36 procent ekonomiskt intresse i Bharti Airtel genom ett lager och kontantavtal.
Tillsammans skulle de två företagen ha 20 miljarder dollar i intäkter och 200 miljoner kunder, sade Bharti Airtel i maj.
Bharti Airtel skulle enligt avtalet ha omfattande och styrelsesrättigheter i MTN, vilket skulle göra det möjligt att fullständigt konsolidera MTN: s konton.
Bharti Airtel skulle vara det främsta fordonet för expansion av både Bharti Airtel och MTN i Asien, medan MTN skulle fokusera på expansion i Afrika och Mellanöstern.
Den sydafrikanska regeringen Ernment sägs ha insisterat på en dubbel notering av den kombinerade enheten efter en koncentration, för att skydda MTNs identitet som en sydafrikansk enhet, enligt informerade källor. Dubbelnotering av företag i Indien och ett annat land är inte tillåtet av indiska regler, vilket endast tillåter att inlösenkvitton från indiska företag listas utomlands under särskilda omständigheter.
Detta är andra gången som alliansdiskussionerna mellan Bharti Airtel och MTN föll genom över den kombinerade enhetens struktur. Bharti Airtel, som har Singapore Telecommunications som en nyckelaktieägare, sade i fjol att tidigare samtal föll igenom efter oenighet om uppgörelsen av avtalet, särskilt MTNs insisterande på att Bharti Airtel skulle vara ett dotterbolag till MTN efter affären.
Bharti kommer fortsätta att undersöka internationella expansionsmöjligheter, säger bolaget i sitt uttalande på onsdagen. Det hoppades att den sydafrikanska regeringen skulle se över sin ståndpunkt om den föreslagna strukturen och ge de två företagen möjlighet att återinsätta.
Indiens Bharti Airtel i fusionsförhandlingar med MTN i Afrika
Bharti Airtel och MTN återuppliva fusionsförhandlingar.
Fördjupningsförhandlingar mellan Bharti Airtel och MTN Extended
MTN och Bharti Airtel förlänger perioden för fusionsförhandlingar
Bharti Airtel, Indias största leverantör av mobila tjänster och MTN-gruppen i Sydafrika har Bharti Airtel, Indiens största leverantör av mobila tjänster och MTN-gruppen i Sydafrika, har återigen förlängt diskussionerna om ett partnerskap fram till 30 september, vilket tyder på att en bindning förblir elusiva ett år efter samtalet bröt sig ner.
Samtalen har stött på svårigheter eftersom både MTN och Bharti Airtel insisterar på att behålla sina separata identiteter efter en uppkoppling, enligt informerade källor. De två företagen sa i maj att en fusion var ett brett strategiskt mål.