AOL för att lägga av 10 procent av personalen

Time Warners underpresterande AOL Internet-enhet kommer att avskeda 700 anställda, cirka 10 procent av sin personal, ett drag som det tar som svar på den globala ekonomiska nedgången.

I ett notat till anställda sade AOL: s vd Randy Falco var nödvändigt eftersom den hårda ekonomin har lett marknadsförare att slash deras annonsutgifter. Det kommer att ta AOL flera kvartaler för att slutföra uppsägningarna.

De anställda som undviker axeln står fortfarande inför dåliga nyheter: De kommer inte att få en vinstlönökning i år, vilket Falco beskriver som "smärtsamt" men ändå försiktigt.

Ytterligare läsning: De bästa TV-streamingtjänsterna]

AOL kommer också att konsolidera anläggningar och hyra oanvända utrymmen i sitt huvudkontor i Dulles, Virginia.

AOL kommer också att granska sin internationella verksamhet och globala funktioner för delad service och alla dess produkter och tjänster, söker möjligheter att förbättra operativ effektivitet.

"Med dessa och andra förändringar kommer vi att ta betydande årliga räntekostnader ur vår verksamhet, samtidigt som vi behåller flexibiliteten att investera i vår tillväxtstrategi," Falco skrev i memo, sedd av IDG News Service.

Även om Falco skyller på dessa bandåtstramningsåtgärder under den nuvarande ekonomiska krisen, har AOL genererat svåra reklamintäkter för det mesta av hans tjänstgöring vid roret.

Många industrierobservatörer fann Falcos möte i november 2006 förbryllande. Han ersatte Jonathan Miller, som konstruerade AOL-affärstransformationen från en baserad på abonnemangsavgifter till en baserad på reklam.

Medan Miller hade lång erfarenhet av internetmarknaden hade Falco, en tv-industrins veteran som varit president och chef officer i NBC Universal Television Group, hade nästan ingen.

Miller, som oväntat sparkades, hade fått ros för sitt arbete som AOL VD, en tjänst han antog i augusti 2002. Under 2006 tredje kvartalet var den sista hela Mills ledning ökade AOLs annonsintäkter med 46 procent. För räkenskapsåret 2006 hade AOL en annonsomsättningstillväxt på 41 procent, snabbare än den 35 procentiga tillväxten på den totala amerikanska online-annonsmarknaden vid den tiden.

Under Falco har AOL rutinmässigt misslyckats med att öka annonsintäkterna i nivå med branschgenomsnittet. I oktober 2007 avstod AOL 2000 medarbetare, som vid den tiden representerade 20 procent av sin personal.

Under tredje kvartalet slutade den 30 september 2008 sjönk AOLs intäkter med 17 procent till 1,01 miljarder dollar från 1,22 miljarder dollar i samma kvartalet 2007. Speciellt sjönk AOLs annonsintäkter med 6 procent, medan den amerikanska annonsmarknaden ökade med 11 procent under tredje kvartalet. AOLs justerade rörelseresultat före avskrivningar sjönk till 398 miljoner dollar från 428 miljoner USD.

Tidigare månad skyllde Time Warner delvis AOL för en nedjustering av sin finansiella prognos för räkenskapsåret 2008. Time Warner sa att det delvis beror på en nedskrivning på 25 miljarder dollar som inbegriper AOL och andra enheter, kommer det att ge en nettoförlust för 2008, medan den förut hade förväntat sig tjäna mellan $ 1,04 och $ 1,07 per aktie. Det kommer att offentliggöra sina finansiella resultat för 2008 den 4 februari.

Tidwarner reviderade också sin tillväxtprognos för justerat rörelseresultat före avskrivningar och skyllde AOLs svaga annonsintäkter.

Förra veckan gick Googles resultat Delaktigt på grund av bolagets beslut att nedskrive några av sina investeringar, inklusive AOL-intresset.

Även om det ständiga rykten har Time Warner aktivt försökt avstå från AOL, avslutade Falco sitt memo på en optimistisk anteckning: "Med din fortsatta hårt arbete och engagemang kommer vi att positionera oss själva för att komma fram till ett starkare företag som är redo att leda oss i en livlig online-marknad. "

Wall Street Journal's AllThingsD blogg rapporterade första gången av uppsägningarna.